مدیریت پرتفوی بازار سهام چیست؟

سرمایه گذاری در بورس نیز مانند هر فعالیت دیگری نیازمند کسب دانش و صرف زمان کافی است. افرادی که بدون دانش کافی سرمایه گذاری می کنند یا زمان لازم را برای کشف بازار صرف می کنند، عموماً ضرر می کنند و بخشی از دارایی خود را از دست می دهند. در پارت نیوز به این موضوع می پردایزم که این افراد می توانند از روش های غیرمستقیم مانند «صندوق های سرمایه گذاری» و «مدیریت پرتفوی بازار سهام» استفاده کنند.

چگونه بدون دانش و زمان در بورس سرمایه گذاری کنیم؟

سرمایه گذاری در  ارز دیجیتال بورس به سرمایه گذاری مستقیم محدود نمی شود. کسانی که می خواهند در این بازار فعالیت کنند می توانند از روش «سرمایه گذاری غیرمستقیم» استفاده کنند. سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس شامل صندوق های سرمایه گذاری مشترک و خدمات تخصصی مدیریت پرتفوی است. شایان ذکر است که پیش از این در مقاله تفاوت سرمایه گذاری مستقیم و غیرمستقیم در بورس در مورد این روش های سرمایه گذاری و ویژگی های هر روش صحبت کردیم.

در سرمایه گذاری مستقیم، مدیریت دارایی و فروش توسط شرکت هایی انجام می شود که مجوزهای لازم را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کرده اند و توسط افراد متخصص و متخصص اداره می شوند.

مدیریت پرتفوی بازار سهام

مدیریت پورتفولیو سازماندهی مستقیم دارایی های بازار سهام در قالب یک سبد مشخص است. این سبد متعلق به سرمایه گذار است و مسئولیت خرید و فروش و مدیریت آن بر عهده مدیر سبد است. بنابراین می توان گفت سبدگردان شخصیتی حقوقی است که در قالب قراردادی مشخص و با هدف کسب سود اقدام به خرید و فروش سهام و اوراق بهادار برای سرمایه گذاران می کند. به مدیریت پورتفولیو مدیریت پورتفولیو نیز می گویند. تصمیم به خرید یا فروش اوراق بهادار توسط شخص دیگری برای مدیریت پرتفوی مشتری، مدیریت پرتفولیو و شخصی که تصمیم می گیرد، مدیر پرتفوی نامیده می شود. منظور از پرتفوی اختصاصی، مجموع دارایی های تحت مدیریت سبد (شامل وجه نقد، سهام، اوراق خزانه، صندوق های سرمایه گذاری مشترک، اسکناس بهار آزادی و ...) است که توسط یک مشتری خاص نگهداری می شود.

معاملات بازار سهام

آیا شرکت سبد فروشی یک شخص حقوقی است؟

در دسامبر 2014، یک موسسه مالی جدید به نام "بستگدار" به عنوان یک آژانس واسط برای مدیریت بهتر وجوه عمومی راه اندازی شد. شرکت های سبدگردان دارای مجوز از سازمان بورس هستند و سرمایه گذاری در بورس را در چارچوب نظارتی حاکم بر بازار توصیه می کنند. برای یافتن شرکت های معتبر سبدگردانی که دارای مجوزهای لازم برای مدیریت پرتفوی های خاص در بورس هستند، می توانید به وب سایت های بورس و اوراق بهادار مراجعه کنید.

تفاوت بین صندوق سرمایه گذاری مشترک و مدیریت پرتفوی چیست؟

صندوق سرمایه گذاری شرکتی است که با جمع آوری دارایی های کوچک از مردم در مشاغل مختلف سرمایه گذاری می کند. به عبارت دیگر، این صندوق ها فرصت سرمایه گذاری های کوچک را برای کسانی که دانش و زمان کافی برای فعالیت در این بازار ندارند، فراهم می کند.

اما سبدگردانی به سرمایه‌گذاری‌هایی اطلاق می‌شود که توسط شرکت‌هایی که برای خرید و فروش سهام، مشاوره سرمایه‌گذاری در بورس و مدیریت دارایی‌های مردم مجوز لازم را از سازمان بورس کسب کرده‌اند، انجام می‌شود. روش. مدیریت پورتفولیو فقط برای افرادی مناسب است که مبالغ زیادی سرمایه گذاری می کنند.

بنابراین صندوق‌های سرمایه‌گذاری تعداد کمی از افراد را جمع‌آوری می‌کنند و سرمایه‌گذاری‌های عمومی انجام می‌دهند، در حالی که شرکت‌های مدیریت پرتفوی به‌طور خاص برای کسانی که می‌خواهند سرمایه‌گذاری کنند، سرمایه‌گذاری می‌کنند.

در واقع این دو روش سرمایه‌گذاری از مزایای مدیریت حرفه‌ای دارایی، بهره‌گیری از تجربه، دانش و مهارت متخصصان، کاهش ریسک در هنگام سرمایه‌گذاری در بورس و افزایش احتمال کسب بازدهی بالا برخوردار هستند. مشابه دیده می شود. ، و موارد مشابه تفاوت عمده بین این دو رویکرد انتظارات سرمایه گذاری، دوره بررسی سرمایه گذاری و دانش سرمایه گذار از بازارهای سرمایه است. برای درک بیشتر تفاوت این دو روش سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس، مقاله «تفاوت سبدگردانی و صندوق های سرمایه گذاری مشترک» را مطالعه کنید.

سبد خرید چگونه است؟

اگر فردی قصد سرمایه گذاری در روش مدیریت سبد اختصاصی را دارد باید به یکی از شرکت های مجاز سبدگردان مراجعه کند. برای شروع مدیریت پرتفولیو، باید قراردادی بین سرمایه گذار و مدیر سبد منعقد شود. در این قرارداد مواردی مانند شرایط سبدگردانی، میزان سرمایه گذاری، دوره سبدگردانی، کارمزد سبدگردانی و ... تعیین می شود. سرمایه گذار پس از امضای قرارداد باید کد خاصی به نام کد مدیریت سبد را دریافت کند تا مدیریت پرتفوی را آغاز کند. بنابراین تمامی معاملات با کد فرد انجام می شود. همچنین فرد می تواند سهام موجود در پرتفوی خود را با اختلاف زمانی یک هفته به این صورت مشاهده کند.

هزینه های مدیریت پورتفولیو

مدیران صندوق برای انجام کار خود از سرمایه گذاران کارمزد دریافت می کنند. البته این پرداخت شرایط خاص خود را دارد که بسته به نوع قرارداد ممکن است متفاوت باشد. طبق قانون، مدیران صندوق‌ها نمی‌توانند سود را برای سرمایه‌گذاران تضمین کنند، آنها معمولاً برای اطمینان سرمایه‌گذاران شرایط خاصی را در قیمت‌های خود لحاظ می‌کنند. به طور کلی، مدیران صندوق تنها در صورتی حقوق می گیرند که سودی که در هنگام مدیریت صندوق دریافت می کنند بیشتر از سود یک بانک معمولی باشد. به عبارت دیگر اگر سبدگردان نتواند بیش از نرخ سود پرتفوی بازدهی داشته باشد از سرمایه گذار بازدهی دریافت نخواهد کرد. به طور کلی، کارمزد مدیر صندوق به عنوان درصدی از درآمد اضافی بر اساس نرخ سود سپرده های کوتاه مدت تعریف می شود. علاوه بر این، طبق قانون، اگر سرمایه گذاری منجر به زیان شود، کل مبلغ زیان متعلق به سرمایه گذار است و مدیر صندوق خسارتی به وی پرداخت نمی کند.

نمونه ای از چوب سبد

با استفاده از یک مثال شرایط مدیریت سبد خرید را توضیح می دهیم. فرض کنید یک سرمایه گذار قصد دارد یک سبد اختصاصی یک میلیارد تومانی را برای یک سال مدیریت کند. پس از یک سال میزان دارایی ها به 2 میلیارد تومان افزایش یافت. بدین ترتیب سود این سبدگردانی یک میلیارد تومان است. فرض کنید در قرارداد مدیریت سبد کارمزد به مدیر سبد 20 درصد است. این مبلغ نیز باید پس از کسر 20 درصد سود معادل سود بانکی متعارف باشد. در این صورت طبق قرارداد سبدگردانی مبلغ 200 میلیون تومان از سود یک میلیاردی کسر می شود که معادل 20 درصد سود متعارف بانک است. بدین ترتیب سود خالص سبدگردانی 800 میلیون تومان است. از این مبلغ 20 درصد که معادل 160 میلیون تومان است به عنوان غرامت به سبدگردان محاسبه می شود و 840 میلیون تومان از سود خالص سرمایه گذار از این سرمایه گذاری به سرمایه گذار تعلق می گیرد.

در غیر این صورت، اگر سرمایه‌گذاری منجر به زیان شود، سرمایه‌گذار طبق قانون به عنوان زیان کامل تلقی می‌شود و مدیر پرتفوی در آن ضرر سهیم نمی‌شود و هیچ ضرری را پرداخت نمی‌کند.

آیا تضمینی در مورد مدیریت پرتفوی از سوی سازمان بورس وجود دارد؟

خیر سازمان بورس اوراق بهادار به هیچ شرکت سبدگردان و یا فردی اجازه تضمین بازدهی را نمی دهد. اگرچه هنگام بحث در مورد صندوق های سرمایه گذاری مشترک که بازده آنها در حاشیه بانک است، تعدادی استثنا وجود دارد، اما باید توجه داشته باشید که مدیر سبدگردانی که انتخاب می کنید دارای سابقه خوب و یک تیم تحلیلی حرفه ای است.

فرآیند نظارت بر فعالیت های سبدگردانی در بازار سهام

هر پرتفوی دارای یک متولی پورتفولیو است که معمولاً توسط یک موسسه حسابرسی نگهداری می شود. با دسترسی به نرم افزار مدیریت سبد، سبدگردان وظیفه نظارت بر رعایت قوانین و مقررات توسط مدیر سبد را بر عهده دارد. زمانی که سبدگردان از چارچوب قرارداد منعقد شده با سرمایه گذار خارج شود، هیئت امنای سبد به سازمان بورس نامه ارسال می کند. سازمان های بورس اوراق بهادار با سبدهای گردان طبق قانون برخورد می کنند.

محدودیت های مدیریت پرتفوی بازار سهام

از آنجایی که سبدگردانی، مدیریت ویژه دارایی های افراد است و هزینه بیشتری نسبت به سایر خدمات قابل ارائه از جمله صندوق های سرمایه گذاری دارد، شرکت های سبدگردان مبلغی را به عنوان حداقل سرمایه مورد نیاز برای تصویب در نظر می گیرند (مثلاً بیش از 5 میلیارد تومان). ) از قرارداد ویژه سبدگردانی با توجه به شرایط این سرویس برای همه سرمایه گذاران مناسب نمی باشد. زیرا مدت قرارداد یک ساله است و در صورت خروج قبل از اتمام قرارداد محدودیت اعمال می شود. علاوه بر این، چشم انداز بلندمدت متقاضی در استفاده از این خدمت در کنار آگاهی نسبی وی از سازوکارهای بازار سرمایه، از دیگر پیش نیازهایی است که فقدان آن امکان ارائه خدمات در این حوزه را محدود می کند.